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“四冠王”赵诣发声!这个热点板块,说了很多......
王彭 09-23 07:08

近日,曾在2020年获得公募“四冠王”的明星基金经理赵诣,在加盟泉果基金后首度发声。

作为当下最热门的个人系公募基金,泉果基金发起股东为行业大佬王国斌、任莉等,以及4家员工持股平台。9月14日,泉果基金发布公告称,公司即将于10月13日至10月21日发行泉果旭源三年持有期混合基金,该产品首发设置了100亿元的募集上限。这只产品也是泉果基金首只公募产品,基金经理拟由赵诣担任。

站在当前时点,赵诣认为,A股市场仍具有丰富的结构性机会,而新能源行业在经历了连续两年的快速增长后,已经进入分化期,但新能源肯定是非常重要的投资方向之一。泉果旭源这只全市场基金将重点关注以新能源、机械、军工、电子等为代表的高端制造业。

做成长股中的基本面投资者

2020年,赵诣管理的四只基金包揽全市场公募基金业绩前四名,他也成为行业有史以来第一位“四冠王”。

自2012年7月从业,2017年3月管理权益类基金以来,赵诣管理的所有产品年化回报为24.74%,同期沪深300年化回报为4.28%。截至2021年年底,赵诣所管理的资产规模为421.54亿元。其中,在2020年,他所管理的所有超过一年的产品平均收益率为161.64%,2021年管理所有超过一年的产品平均收益率为47.88%,业绩在管理规模超百亿基金经理中为列第一,排名市场前5%。

虽然常常被冠以“新能源”的标签,但赵诣是行业中少数不是研究新能源出身的基金经理,因为他最初管理的便是全市场基金,因此形成了行业比较思维,会在各个行业里选择真正好的公司构建组合,赚能看得懂的钱。

一直以来,市场给赵诣贴的标签是成长股选手,实际上,他是成长股投资中的基本面投资者。在赵诣看来,成长和价值并不分裂,“价值”更多的体现在对基本面的研究,对企业价值“成长”确定性的把握才是投资回报的关键。

赵诣的投资方法可以归纳为三点,第一,全市场精选个股,优选行业与公司;选择市场空间大、成长周期长、竞争格局好的行业;偏好护城河深、治理结构好的公司。第二,深耕高端制造,不断扩展能力圈;以“制造业思维”贯穿投资,深耕新能源、机械、军工、半导体等高端制造业,不断积累生物医药、大消费等行业深度认知。第三,持股组合仓位稳定,保持长期视角;偏好长周期持股,换手率低,力争获取优秀企业成长的收益。

A股市场仍有结构性机会

今年以来,A股市场走势整体低迷,此后虽然经历了一轮强力反弹,但整体表现仍然较为震荡。

在赵诣看来,A股市场仍将有结构性机会。随着各项制度的进一步推进,A股可投公司的行业分布更广、发展维度也更丰富,结构性机会可期。此外,他认为,中国经济正向高质量增长转型。数字经济下的智能化转型以及能源革命下的绿色化转型,都为相关行业提供了宽广的发展空间。

对于即将发行的泉果旭源三年持有期混合基金,赵诣表示,如果市场出现极端情况,他的建仓速度会很快。原因有两点,第一,买到足够的量会比较容易;第二,容易出现好的价格是可遇不可求的。

不过,赵诣认为,市场不太可能会出现极端情况,出现分化格局的可能性比较大。所以他更多的会将精力放在自下而上寻找公司上。在他看来,在一定的波动幅度内找到可投资的股票需要时间,因此基金的建仓周期可能较长。总体而言,整个组合会以制造业为主,而医药、消费和港股都将是组合中逐步补充的方向。

新能源后市何去何从?

近日,新能源赛道又“跌”上热搜。8月以来,新能源板块持续回调,细分领域中,光伏、新能源汽车回调幅度较大,龙头企业宁德时代股价更是创下近3个月新低。

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站在当下时点展望后市,曾因重仓新能源而“一战成名”的赵诣如何看待?

赵诣表示,2022年的核心在于分化。新能源在过去两年是全产业的机会,因为行业需求增速快,制造业的扩产周期一般需要半年到一年左右扩张时间。经过连续两年的快速增长,越来越多其他行业的公司切入到新能源市场,但有大约两年的扩张周期。分化在于,当需求从以前超过100%的增长速度下降到50%-60%以后,虽然增速仍然较快,但是供给也开始快速释放出来。

“在分化期,竞争格局比较差的公司需要从组合里剔除,组合会慢慢集中。”赵诣称。

总体而言,赵诣认为,新能源仍然是长期重要的投资方向,很多企业在持续做正确的事情,现在已具备世界级竞争力。对此,他给出了四点理由。第一,行业空间足够大、资金容量足够大;第二,它是全球资本聚集的方向;第三,行业中最好的公司是中国公司,海外企业的核心供应商也是中国企业;第四,这些企业全在A股市场。

在赵诣看来,未来新能源肯定是非常重要的投资方向之一。泉果旭源这只全市场基金将重点关注以新能源、机械、军工、电子等为代表的高端制造业。

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